日前，同方全球人寿上新两款分红险产品，预定利率下调至1.5%，引发业界关注。这两款终身寿险（分红型），预定利率降至1.5%，低于当前分红险监管上限（2.0%）。另一家中意人寿则推出了一生中意（福享版）终身寿险（分红型）、中意悠然金生两全保险（分红型）等产品，预定利率也为1.5%。随着保险公司应对低利率环境的不断主动调整，降低刚性负债成本，防范利差损风险，预定利率为1.5%的产品会越来越多。
保险行业的预定利率主要应用于长期人身保险产品上，尤其是具有储蓄性质或长期保障性质的产品。预定利率是保险公司在产品定价时，对未来保单账户资金（主要是保费）预期投资收益率的一个假设，因此直接影响到投保人的收益情况。“以前瞧我不起，现在高攀不起。”预定利率主要和长期险种相关。传统型寿险、年金保险、带有储蓄性质的长期健康险/护理险以及增额终身寿险等，都会受到影响。
利率逐渐下行的趋势已经被普遍认知，而借助这些利率下行节点，很多保险公司反而收获了一波又一波的冲刺业绩。今年年初，中国保险行业协会定期组织人身保险业责任准备金评估利率专家咨询委员会成员召开会议，结合5年期以上LPR、5年期定期存款利率、10年期国债收益率等市场利率变化和行业资产负债管理情况，研究人身保险产品预定利率有关事项，每季度发布预定利率研究值。如果预定利率最高值连续两个季度高于预定利率研究值25个基点及以上，就需要下调预定利率。预定利率最高值取0.25%的整倍数。预定利率下调后，保险公司2个月内就要做好新旧产品切换。
4月21日，保险业协会公布当前普通型人身保险产品预定利率研究值为2.13%，较前值下调0.21个百分点。按照有关规定，若二季度普通型人身保险产品预定利率研究值仍低于2.25%，则普通型人身保险产品预定利率最高值须下调，分红险为代表的浮动收益型产品的保底收益率也须有所下调。
预定利率的上一轮调整，是从2024年10月1日起。预定利率下调，和咱们普通人有什么关系？首先，会导致储蓄型产品收益缩水，预定利率下调直接导致增额寿、年金险等产品的长期收益下降。接下来就是保障型产品涨价。重疾险、定期寿险的保费与预定利率负相关，利率下降可能推高保费，也就是同样保障的产品，以前的价格是买不到了。所以，当我们需要进行一些此类产品的购买，或者进行资产配置时，一定要考虑好窗口期。
文｜记者 程行欢